The government lives off a credit card

A budget deficit is only a snap shot. It reveals next to nothing about government expenses over a longer period of time nor who will have to pay for these outlays. Rather than focussing on European budget norms and the 2012 or 2015 deadline, governments should take into account generational accounts.

Moving target

Generational accounts are based on all of the cash flows between the government and any population cohort born in a particular year.  The accounts consider the difference between what the members of such an age cohort will pay during their lifetime in taxes and what they will receive from the government as old-age transfers or education outlays. → Read More

Het kind van de rekening

Het vruchtgebruik van de aarde behoort toe aan de levenden, schreef Thomas Jefferson in 1789.  Geen enkele generatie zou een schuld mogen aangaan die haar nakomelingen verbindt. Misschien vindt ù het terugbetalen van overheidsschuld een beetje passé maar het is niet ondenkbeeldig dat al wie jonger is dan meneer Vander Vennet – met 45 Johan Vande Lanottes jongste expert – daar anders over zal komen te denken. Zoals het er nu naar uit ziet, zullen zij méér aan de welvaartstaat bijdragen dan ze er ooit van ontvangen. Dat heeft Geert Langenus van de Nationale Bank berekend. Wie na 2000 geboren is, moet tijdens zijn leven de tegenwaarde van zo’n 60.000 euro nu ophoesten. Zij zijn het kind van de rekening. → Read More